Εγκλωβισμένοι σε Αμοιβαία

200.000 οι χαμένοι από μετοχικά και μεικτά

ΛΕΩΝΙΔΑΣ ΣΤΕΡΓΙΟΥ

Σε 200.000 υπολογίζονται οι εγκλωβισμένοι σε μετοχικά και μεικτά αμοιβαία κεφάλαια, οι οποίοι από τα τέλη του 1999 έχουν υποστεί ζημιές μεγαλύτερες από 70% και 40%, αντίστοιχα.

Όσοι προτίμησαν να επενδύσουν στο Χρηματιστήριο μέσω της οδού των αμοιβαίων κεφαλαίων από το 1999 και μετά (δηλαδή κατά την περίοδο της μεγάλης ανόδου των τιμών των μετοχών και των καλών ημερών της Σοφοκλέους), δεν "γλίτωσαν"…

Η "συντηρητική" επιλογή τους να επενδύσουν σε μετοχές μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων δεν τους έσωσε από την κατρακύλα του Χρηματιστηρίου. Τώρα οι περισσότεροι από αυτούς έχουν λογιστικές ζημιές, ενώ άλλοι έκαναν στροφή σε πιο σίγουρες επενδύσεις όπως τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια και τα διαχείρισης διαθεσίμων. Οι τελευταίοι έχουν πλέον αποδόσεις οι οποίες ανέρχονται από την αρχή του έτους κοντά στο 1%.

Ένα εκατομμύριο μεριδιούχοι

Σήμερα όλοι οι κάτοχοι μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων (μετοχικά, μεικτά, ομολογιακά και διαχείρισης διαθεσίμων) υπολογίζονται σε 1.000.000, όταν το 1998 ανέρχονταν σε περίπου 300.000. Από το 1.000.000 μεριδιούχους, σήμερα οι 400.000 εκτιμάται ότι είναι κάτοχοι μεριδίων μετοχικών και μεικτών αμοιβαίων κεφαλαίων, εκ των οποίων οι 100.000 είχαν μερίδια μεικτών και μετοχικών πριν από το 1998.

Πριν από δύο περίπου χρόνια οι κάτοχοι μετοχικών και μεικτών αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν περισσότεροι και εκτιμάται ότι ξεπερνούσαν τους 500.000. Όμως, η κρίση στο Χρηματιστήριο και οι τεράστιες ζημιές που ακολούθησαν οδήγησαν τα τελευταία δύο χρόνια περισσότερους από 100.000 κατόχους μετοχικών και μεικτών αμοιβαίων κεφαλαίων σε ομολογιακά και διαχείρισης διαθεσίμων. Επίσης εκτιμάται ότι περισσότεροι από 100.000 μεριδιούχοι μετοχικών και μεικτών αμοιβαίων κεφαλαίων δεν υπέστησαν ζημιές τα τελευταία χρόνια (π.χ. ήταν παλαιοί μεριδιούχοι, ρευστοποίησαν ή άλλαξαν κατηγορία αμοιβαίων εγκαίρως κ.λπ.).

Εισροές το 2002

Στελέχη της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων επισημαίνουν ότι από το 1998 μέχρι το 2000 παρατηρήθηκε μεγάλη εισροή επενδυτών κυρίως σε μετοχικά και μεικτά αμοιβαία κεφάλαια. Η τάση αυτή ήταν αποτέλεσμα της χρηματιστηριακής ευφορίας, η οποία είχε οδηγήσει στη Σοφοκλέους περισσότερους από 1.400.000 νέους επενδυτές. Στη συνέχεια η μεγάλη και παρατεταμένη πτώση στη Σοφοκλέους οδήγησε πολλούς επενδυτές στα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια και στα διαχείρισης διαθεσίμων. Η τάση αυτή κορυφώθηκε το 2002 και συνεχίζει μέχρι σήμερα.

Ενδεικτικά αναφέρεται ότι στο πρώτο δίμηνο του 2002, στα ομολογιακά εσωτερικού εισέρευσαν 210,3 εκατ. ευρώ και στα διαχείρισης διαθεσίμων εσωτερικού 1,2 δισ. ευρώ. Από την άλλη, πραγματοποιήθηκαν εκροές 36 εκατ. ευρώ από τα μετοχικά εσωτερικού και 403,6 εκατ. ευρώ από τα μεικτά εσωτερικού. Το 2002 έφυγαν από τα μετοχικά εσωτερικού κεφάλαια ύψους 225,5 εκατ. ευρώ και από τα μεικτά εσωτερικού 221 εκατ. ευρώ. Την ίδια περίοδο εισέρευσαν στα διαχείρισης διαθεσίμων εσωτερικού κεφάλαια 864,8 εκατ. ευρώ.